- FRBの金利決定を受け、ビットコインは7万9,200ドルまで下落した後に8万1,000ドルへ反発した。この間、暗号資産市場は9,692万ドルの清算を吸収した。
- FOMCは10対2の票決で政策金利を3.75%〜4.00%に据え置いた。12月の利下げ予想はほぼ変わっていない。
- ケビン・ウォーシュ氏は、年間の金利決定の機会を2028年までに8回から6回へ減らす計画を示した。米国株先物はまちまちの動きとなった。
ウォーシュ氏がフォワードガイダンスから離れるなか、12月の利下げ確率は横ばい
ビットコイン価格は8万1,700ドルに反発した。市場がFRBの2026年10月29日の金利決定を消化したためで、週末の安値7万9,200ドルから3%の回復となる。
連邦公開市場委員会（FOMC）は10対2の票決で、FF金利を3.75%〜4.00%に据え置いた。決定は予想どおりだった。
市場は会合前の時点で据え置きを90%織り込んでおり、関心は12月の政策の方向性を探る手がかりとして、ケビン・ウォーシュ氏の発言へと移った。
しかし水曜日、12月の金利決定をめぐる観測は横ばいのままだった。ウォーシュ氏が発言のなかで、フォワードガイダンスに反対する姿勢をはっきり示したためである。
ウォーシュ氏は、金利の採決を行うFRB会合の回数を減らす計画を発表した。FRBは2027年も年8回の会合を続けるが、そのうち1回は長期戦略の議論に専念する。
この会合では金利の採決も声明の公表も行わない。2028年には戦略に特化した会合を2回開く予定で、金利を調整する定例の機会は年6回となる。
「私はフォワードガイダンスを信じていない」ケビン・ウォーシュ、2026年10月28日
ウォーシュ氏によれば、この変更によって政策当局者は長期的な経済の課題を検討する余地が広がる。同氏は、短期のデータに過剰反応しない、知的に多様な委員会の価値を強調した。
木曜日、会合を前にしたPolymarketの価格では、12月に0.25%利下げされる確率は75%前後だった。
この確率は24時間を通じて80%を下回ったまま推移した。ウォーシュ氏の発言が今後の金利予想の手がかりにほとんどならなかったことを示している。
FOMC後の記者会見で、ウォーシュ氏は「私はフォワードガイダンスを信じていない」と明言した。
定例の金利決定が減れば、投資家は会合の合間に出るインフレ指標や雇用統計、予定外の政策発信をより重視するようになる可能性がある。
国際通貨基金（IMF）のイベントと決定後の説明の場で、ウォーシュ氏は「FRBはフォワードガイダンスを行う機関ではない」と述べた。さらに「FRBは新たな章に入った。我々はもうそれを行わない」と付け加えた。
同氏は、FRBが今後の金利決定を前もって判断することはなく、インフレ率を目標の2%に戻すための適切なスタンスは、新たに入ってくる経済データに基づいて決めると強調した。
FRB後の市場でビットコインが1億ドルの清算を吸収、8万ドルの支持線が揺らぐ
踏み込んだフォワードガイダンスがなかったため、トレーダーは12月に向けた明確なシグナルを得られなかった。ビットコインのデリバティブ市場の動きにも、この不透明感が表れた。
Coinglassによると、ビットコインのデリバティブ市場では24時間で9,692万ドルの清算が発生した。内訳はロングが5,314万ドル、ショートが4,378万ドルである。
レバレッジをかけたトレーダーは買い・売りの双方が圧力を受け、強気ポジションのほうがやや大きな損失を被ったことがわかる。
ビットコインが心理的節目の8万ドル付近で苦戦するなか、勢いの方向は定まっていない。市場では買い・売りの双方でポジションの組み替えが活発に続いている。
伝統的な市場の動きも、投資家がリスクエクスポージャーを見直していることを示した。米10年債利回りは5ベーシスポイント上昇して5.05%となり、金は0.18%下落して4,044.30ドルとなった。
YahooFinanceによると、S&P500先物は0.38%下落して7,753.75、ナスダック先物は1.20%下落して29,618.25となった。一方、ダウ先物は0.41%上昇して52,911、ラッセル2000先物は0.49%上昇して2,853.30となった。
予測：BTCが50日移動平均線の下でもみ合うなか、ECBと日銀に注目集まる
FRBが積極的なフォワードガイダンスから一歩引いたことで、世界のマクロ流動性は他の主要中央銀行の動きに一段と敏感になる可能性がある。ビットコインは世界の法定通貨の流動性の変動に対するヘッジとして機能する。
そのため、10月29日と30日に予定される欧州中央銀行（ECB）と日本銀行の決定への反応が、8万ドルを維持できるかどうかの重荷になるかもしれない。
欧州中央銀行（ECB）―10月29日
ECBは、指標となる預金金利を2.50%で据え置くと広く予想されている。ユーロ圏のインフレ率は3.8%に加速しており、目標の2%を大きく上回る。同時にECBは、フランスの債券市場の極端な変動にも対処を迫られている。フランスの10年債利回りは24年ぶりの高水準に達した。
日本銀行（日銀）―10月29日
日銀は政策金利を1.25%で据え置くと一致して予想されており、米東部時間の木曜朝の時点で、予測市場が示す確率は100%だった。ただし、今回の会合では金利決定そのものよりも、公式の発言のほうが重みを持つとみられている。
日銀は、インフレが構造的に2%目標に到達したと正式に表明するとの見方が広がっている。目標を掲げてから14年、これによって日本の30年にわたるデフレの章が事実上閉じることになる。
ECBと日銀が政策決定を発表するなか、トレーダーは金利予想と世界の金融環境がリスク選好にどう影響するかを見極めることになる。
両中銀ともタカ派的な姿勢が予想されており、ビットコイン（BTC）は重要な8万ドルの水準で圧力を受け続ける可能性が高い。
逆に、予想よりハト派寄りの結果になれば、それが反発のきっかけになりうる。8万2,000ドル付近にある50日平均価格の回復を再び試す展開もありうる。
