・米国がイランへの空爆を一時停止したことを受け、イーサリアム（ETH）は1,950ドルを上回った。これに伴い、24時間で8600万ドルを超えるショートポジションが清算された。
・ETHが4%以上上昇する一方、建玉の増加率は2.8%にとどまった。価格の上昇率が建玉の増加率を上回ったことから、過度なレバレッジではなく、現物需要が相場を主導した可能性が示唆される。
・月曜日の反落後もRSIの強気クロスは維持されている。今週、マクロ経済リスクがさらに高まらなければ、ETHは上昇を続ける可能性がある。
米国のイラン空爆一時停止で原油価格が9%下落 9000万ドル規模のショートスクイーズでETHは1,950ドルを突破
地政学的緊張の緩和を受け、世界の金融市場でリスク資産への投資意欲が高まるなか、ETHは月曜日早朝の取引で1,950ドル台を回復した。
今回の上昇は、ドナルド・トランプ米大統領が外交交渉により多くの時間を与えるため、イランへの軍事攻撃を2夜連続で停止したとの報道を受けたものだ。
ブレント原油価格は直ちに反応し、前週に付けた1バレル＝約102.30ドルの高値から約93ドルまで、約9%下落した。これにより、金融市場の重荷となっていた主要なインフレリスクの一つが和らいだ。
日曜日、マイク・ウォルツ米国連大使はFOXニュース・サンデーに対し、トランプ大統領は「協議に一定の時間と余地を与えている」と述べた。一方、イラン軍報道官も、テヘランが報復攻撃を停止したことを明らかにした。
ウォルツ氏は「すべての選択肢は引き続き検討対象となっている」と強調したものの、投資家は一時的な緊張緩和をリスク資産にとって追い風と受け止めた。
ETHのデリバティブ市場は大きく反応した。Coinglassのデータによると、過去24時間でレバレッジをかけたETHポジションが総額9160万ドル以上清算された。
このうち、ショートポジションの清算額は8610万ドルに達し、全体の94%以上を占めた。一方、ロングポジションの清算額はわずか550万ドルだった。
ショートポジションの清算額のうち5600万ドル以上は、軍事行動の停止が確認された直後の4時間に集中した。弱気のトレーダーが相次いでポジションを閉じたことで、典型的なショートスクイーズが発生したことを示している。
TradingViewによると、ETHは日曜日の取引を4.27%高で終え、7月14日以来最大の1日上昇率を記録した。
より重要なのは、今回の上昇が投機的なレバレッジではなく、現物需要に主導されていたとみられる点だ。ETHが約4%上昇した一方、先物の建玉総額は2.84%増の277億4000万ドルにとどまった。
一般に、現物価格の上昇率が建玉の増加率を上回る場合、高レバレッジのデリバティブ取引ではなく、現物購入を通じて新たな資金が市場に流入している可能性を示唆する。
この見方を裏付けるように、先物取引高は108.3%増の271億ドルに急増し、オプション取引高も17.2%増の約4億ドルとなった。
ETH価格予測：1,965ドルから反落するも、RSIの強気クロスは維持
ETHは月曜日の日中高値である約1,965ドルから小幅に下落したものの、テクニカル面では依然として上昇継続の余地が残されている。
最初の上昇シグナルは、直近の価格変動の速さと強さを測るモメンタム指標「相対力指数（RSI）」に表れている。
日足では、RSIが14日移動平均線を上抜け、強気のクロスを形成した。これは、新たな買いの勢いが始まる兆候となる場合が多い。
注目すべきことに、同様のクロスは6月30日と7月17日にも発生している。いずれのケースでも、その後ETHは5日続伸し、短期的な上昇相場が続いた。
月曜日に小幅な調整が入った後も、今回のクロスは維持されている。このため、上昇の勢いはまだ崩れていないとみられる。
過去と同様の値動きが繰り返されれば、ETHは再び数日間にわたる上昇局面に入り、上値に控える心理的節目の2,000ドルを試す可能性がある。
ドンチャン・チャネルも、引き続き強気の見方を支えている。この指標は、一定期間の最高値と最安値を追跡し、ブレイクアウトが起きる価格帯を特定するものだ。
ETHは現在も、約1,838ドルに位置するチャネルの中央線を十分に上回って推移している。これは、中期的なトレンドで買い手が主導権を維持していることを示す。
直近の上値抵抗線は、チャネル上限付近の約1,965ドルに位置する。この水準を終値で明確に上回れば、心理的に重要な2,000ドルが次の目標として視野に入る可能性がある。
ただし、ETHの取引高は価格上昇に伴って大幅には増えていない。世界の金融政策にとって重要な1週間を前に、多くの機関投資家が引き続き慎重な姿勢を取っていることを示唆する。
市場は、3つのマクロ経済上の重要材料を注視している。まず、水曜日に予定される米連邦準備制度理事会（FRB）の政策金利決定と、それに続いてケビン・ウォーシュFRB議長が示す今後の政策方針が焦点となる。
投資家はまた、今週後半に予定される日本銀行とイングランド銀行の金融政策会合にも注目している。これらはいずれも、世界の流動性やリスク資産をめぐる市場心理に影響を与える可能性がある。
ETHが1,965～2,000ドルの抵抗帯を突破できなければ、まずは1,900ドル付近の支持線を再び試す可能性がある。より強いテクニカル上の支持線は、ドンチャン・チャネルの中央線にあたる1,838ドル付近に位置する。
一方、金融政策をめぐる環境がハト派的となり、現物主導の買いが続けば、ETHが約60日ぶりに2,000ドルを上回り、回復基調をさらに強めるための材料となる可能性がある。
