ポイント
・6.1万ドル中心のもみ合い
・CPIはやや弱めで6.2万回復
・2日連続の米空爆でリスクオフ
・SpaceXのIPO申込順調、資金還流期待も
昨日のBTC市場
昨日のBTC市場は安値圏でのもみ合いに終始。概ね6.1万ドル（約970万円）台での小動きとなった。
BTCはETFフローの不振やストラテジー社の売りもあって7万ドル近辺で平行チャネルを下抜けると、先週金曜日の強い雇用統計を受けた利上げ観測を嫌気した株安もあり、BTCは一時6万ドルを割り込み、年初来安値を更新した。
週末のイスラエルによるベイルート爆撃を皮切りにイランとの報復の応酬が見られたが、米国がイスラエルを説得し、イラン・イスラエル双方が攻撃停止を表明すると、BTCは6.4万ドル台まで値を戻した。しかし、サポートとなっていた3月末の安値6.5万ドルが今度はレジスタンスとして上値の重しとなった。
その後、イランが米軍のヘリコプターを撃墜したことで米株が失速。BTCは昨日未明に一時6.1万ドルを割り込むと、その後反発したものの、昨日朝方に米軍がイラン南部の軍事施設へ空爆を実施したこともあり、再び6.1万ドルを割り込んだ。
その後、トランプ大統領が「交渉に時間がかかりすぎている」として再度空爆を示唆。一方で注目のCPIはほぼ予想通りだったが、コア指数の前月比が+0.2%と予想（+0.3%）を下回ったことで米金利が低下。リスクオンの流れの中でBTCは6.2万ドル台まで値を伸ばした。
しかし、トランプ大統領がホワイトハウスでイランへの再度空爆を示唆すると原油価格が上昇し、BTCは反落。Oracle株が決算後に時間外で売られたことや、米軍が2日連続の空爆を開始したこともあり、6.1万ドルに迫った。
その後、トランプ大統領が「イラン当局と直接対話している」とし、空爆も短時間で終了したことで、BTCは6.2万ドル台に値を戻している。
本日のBTC市場
本日のBTC市場は、引き続き底値を固める展開を予想する。
昨日のCPIはやや弱め、イラン情勢はやや悪化という中、BTCは横ばい推移となった。SpaceXのIPO資金調達の影響か、単にAIブームへの高値警戒感からか、米株は続落。その影響もあってかBTCへの売り圧力は後退した印象だ。
まずはCPIを乗り切ったことで、市場の注目は金曜日のメガIPOに移っている。史上最大となる750億ドルの資金調達を予定しているが、ロイターによれば10日に締め切った機関投資家（70%）の申し込みが2500億ドルを超えた模様だ。本日締切の個人分（30%）もかなりの人気が予想される。機関投資家は信用枠を利用するケースもあり、必ずしも事前に全額を払い込んでいるわけではないが、個人は原則として希望額を事前に口座に拘束する必要がある。抽選ないし按分で外れた資金が来週以降、リスク資産市場に戻ってくることが予想される。
リスク資産動向で言えば、来週の日銀金融政策決定会合にも注目が集まっている。日銀の利上げは、円キャリー取引の巻き戻しを通じてリスク資産市場にダメージを与えかねない。特に2024年8月は、7月末の利上げ自体は事前のリークで織り込み済みだったが、植田総裁が追加利上げに含みを持たせたことで円高が急進し、リスク資産市場が大ダメージを受けた。日経平均は史上最大の下げ幅を記録し、BTCも4.9万ドルまで急落した。
ただ、ドル円市場はここ半年以上、日米金利差から乖離した「悪い円安」基調が続いており、今回予想されている0.25%程度の利上げでは円売りの流れを止められない可能性が高い。すなわち、日銀によるリスクオフは避けられるのではないかと考えている。
イラン情勢は緊張と緩和を繰り返しているが、連日の米軍空爆にもかかわらずイランの反撃は限定的だ。ただ、だからといってイランが強硬姿勢を容易に崩すとは思えず、この材料に対する市場の反応も薄れてきた印象だ。
材料的には決め手に欠ける展開が続きそうだが、下げ止まりが確認されれば割安感からのBTC買いが戻ってくると考える。ただし、まだ下値不安が完全に解消しておらず、押し目買いも限定的か。まずは3月末の安値6.5万ドルが重要な焦点となる。
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※この記事は「楽天ウォレット」のデイリーレポートを転載したものです。
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