・ブラックロック（BlackRock）CEOのラリー・フィンク氏は、AIなどに必要な計算資源とメモリの不足に警鐘を鳴らし、将来的に取引可能な資産クラスになり得るとの見方を示した。
・メモリやストレージ関連企業が上昇を主導し、ナスダック100は2026年の新高値を更新した。
・ビットコインマイニング企業は、2026年第1四半期にBTC準備資産をAIインフラへ積極的に振り向けたことを受け、株価が急騰した。
ブラックロックCEOがAI向け計算資源の先物市場を予測、市場が反応
ビットコイン（BTC）は水曜日、米国テクノロジー株の上昇に連動して8万2000ドルまで上昇した。投資家が、ブラックロックCEOのラリー・フィンク氏による強気な発言に反応したためだ。同氏は、コンピュート能力の不足が大きな利益を生み、将来的には新たな金融市場につながる可能性があるとの見方を示した。この上昇は暗号資産関連株にも波及し、AIデータセンター向けのキャパシティへ事業モデルを転換していたビットコインマイニング企業が大幅高となった。
フィンク氏は火曜日、ミルケン・インスティテュート・グローバル・カンファレンスに登壇し、「いまはコンピュート能力がまったく足りていない」と述べた。ブルームバーグによると、同氏は、世界的なコンピュート需要が供給を上回るペースで拡大するなか、チップ、ストレージ、メモリーシステム全般で不足が生じていると指摘した。
「AIへの投資はアウトパフォームするだろう」──ラリー・フィンク氏、2026年5月5日
フィンク氏の発言を裏付けるように、米国株式市場ではテクノロジー関連株が反応した。大手ストレージ企業や半導体関連企業が、市場予想を大きく上回る好決算や大型提携の発表を相次いで行ったためだ。
AMDとSeagateが上昇を主導、フィンク氏のAI発言を受け米テック株指数は最高値を更新
2026年5月上旬、メモリー関連企業がナスダック100を年初来高値へ押し上げた。背景には、世界的な供給逼迫と、AIインフラ分野における強い価格決定力がある。
Seagate Technology（STX）の株価は、4月28日に発表した第3四半期決算が市場予想を大きく上回ったことで急騰した。同社は売上高が前年同期比44％増の31億1000万ドルとなったほか、今後数カ月の業績見通しも引き上げた。
AMDもこの流れに続いた。5月5日に第1四半期売上高103億ドルを発表した後、時間外取引で株価は約10％急騰した。
同社のデータセンター売上高が57％増加したことは、コンピューティング能力をめぐる争奪戦を浮き彫りにした。この争奪戦のなかで、メモリーやストレージの提供企業は高採算の需要を取り込める戦略的な位置にある。
ナスダック100は2026年5月5日に歴史的な節目を迎え、初めて2万8000を上回って取引を終えた。その後、5月6日にも上昇が続き、2万8436の過去最高値を付けた。
半導体企業やストレージ企業が上昇を主導する一方で、ビットコインマイニングセクターも目を引くパフォーマンスを見せた。
ビットコインマイナー、AI転換の初期成果で1日79億ドル増
Bitcoinminingstocks.ioによると、ビットコインマイニング企業は水曜日、米国株式市場のなかでも特に好調なセグメントの一つとなり、1日の取引で合計時価総額を約79億3000万ドル増やした。
Hut 8 Corp.は32.89％高となり、上昇を主導した。IREN Limitedは11.39％上昇し、5日間の上昇率は33.55％に広がった。Applied Digitalは8.86％上昇し、年初来上昇率は77％を超えた。
TeraWulfは8.36％上昇し、年初来リターンは121％を超えた。Riot Platformsも14.74％上昇し、時価総額上位5社のマイナーの一角として大きく値を上げた。
上位5社のマイナーは、年初来平均で95.43％上昇している。これは、AI関連収益の可能性に対して市場が急速に評価を見直していることを示している。セクター全体でも日中の上昇率は11％に達し、初めて時価総額1000億ドルに迫った。
今回の株高の背景には、歴史的なAI転用ブームがある。マイニング企業は2026年第1四半期に3万2000BTC超を売却し、2025年通年の純売却量を上回った。
この動きは業界史上最大の四半期売却となり、2022年のTerra-Luna崩壊時に見られた強制清算さえ上回った。
MARA Holdingsは3月だけで1万5000BTC超を売却した。バランスシートの再構築とAIインフラ投資の資金確保が目的だった。Riot Platformsは3778BTCを売却し、これは同社の四半期生産量の2倍超にあたる。CleanSparkやCore Scientificも同様の動きに出た。
Bitdeer、Bit Digital、Cangoなどの企業も記録的な売却の波に加わった。マイナー各社は、高性能コンピュート需要を先取りするため、マイニングインフラをAI向けデータセンターの中核インフラへ転用する動きを急いだ。
この資本の振り向け先の変更は、すでに初期の成果を見せ始めている。投資家はマイナー企業を、単なるBTC価格へのエクスポージャーとしてではなく、AIサプライチェーンの重要なボトルネックである電力、冷却システム、拡張可能なデータセンターインフラへのアクセスを持つ企業として評価し始めている。
上位10社のマイナーのうち、水曜日に下落したのはCipher Digitalだけだった。同社株は5月6日に約1.4％安の21.79ドルとなった。前日には23.5％急騰していたが、第1四半期決算で1株あたり28セントの損失を計上するなど、内容がまちまちだったことに投資家が反応した。
一方で同社は同時に、2億ドルの信用枠と、3件目となるハイパースケール・データセンターのリース契約を発表した。短期的な株価変動はあるものの、長期的なAI分野での位置づけを補強する内容となった。
見通し：マイナー株の動きはBTC価格から切り離されつつあり、ビットコイントレーダーはマクロリスクに警戒
AI主導のテック株上昇のなかでBTCが8万ドル超で安定する一方、マイナー株のパフォーマンスはBTC価格の動きから次第に切り離されつつある。
フィンク氏は、コンピュート能力の不足が先物市場などでの取引対象化につながる可能性があると予測した。これは、AIハイパースケーラー、さらにはAI向けに事業転換したビットコインマイニング企業が、大きな利益を計上する可能性を示すものだ。ただし、水曜日の予測市場データは、トレーダーがBTCについてはこの恩恵を十分に受けられないと見ていることを示している。
Polymarketのデータによると、水曜日にBTCが8万2000ドルを試した後、トレーダーは8万5000ドル到達の確率を66％と見積もった。これは同日中に14ポイント上昇した水準だ。ただし、その先の価格帯に対する信頼感は大きく弱まっている。
5月中にBTCが9万ドルに到達する確率は22ポイント低下し、28％となった。原油価格の乱高下を背景に、トレーダーの間で警戒感が強まっていることを示している。ブレント原油は週初に一時114ドル近辺の歴史的な高値圏で始まった後、水曜日には100ドルを下回った。
BTCと原油の相関は過去1カ月でプラスに転じ、週初には0.67まで上昇した。一方、ナスダック100との相関は4月の0.90から0.82へやや低下した。これは、BTCが依然としてマクロリスクに敏感であることを示している。
そのほか、弱気材料もある。StrategyのCEOであるマイケル・セイラー氏の投稿は、BTC保有益をSTRCデリバティブ商品の配当支払いに充てる可能性を示唆した。これは、不利な市場環境下では、既知の企業保有者として最大級の同社がBTC売却を迫られる可能性があるとの弱気懸念につながっている。
