ポイント
・7.9万ドルでダブルトップ形成、上値重い
・イラン情勢膠着＋FOMCで一時7.4万ドル台へ
・原油110ドル目前でも市場は意外と冷静
・GW期間に再トライ期待
昨日一昨日のBTC市場
昨日・一昨日のBTC市場は上値の重い展開となった。
週明けに7.9万ドル（約1,265万円）台半ばでピークアウトすると、一昨日未明に7.8万ドル（約1,250万円）台で上値を抑えられ、昨日未明にかけて7.5万ドル（約1,200万円）台に失速した。海外時間にかけて7.8万ドル近辺まで値を戻すも、今朝方にかけて一時7.5万ドルを割り込んだ。
BTCは先週の停戦延長や週末のイラン再提案を受けて2度7.9万ドル台半ばまで値を伸ばしたが、8万ドル近辺のレジスタンスゾーンに上値を抑えられていた。
イランの提案は核合意を棚上げし、米イラン双方が海峡封鎖を解除するという内容で、さらにイラン側は航行許可と通行料支払いを求める都合の良いものだった。これに対しルビオ国務長官が批判すると、BTCは一時7.6万ドル台に失速した。
レビット報道官が「議論している」としたところ、WSJが対案検討中と報じるとBTCは7.7万ドル近辺で下げ渋ったが、原油価格が100ドルを超えると7.5万ドル台に値を落とした。
その後、UAEのOPEC脱退表明や出光のタンカーが海峡を通過したことで原油上昇が一服すると、BTCは切り返し、原油価格が再び上昇に転じても7.8万ドル近辺までじりじりと値を戻した。
しかし、トランプ大統領がSNSに「もういい人はやめた」と投稿し、Axiosがトランプ政権はイランの提案を拒否したと報じるとBTCは失速。さらにFOMCで利下げが見送られたものの、緩和的なスタンスに3名が反対票を投じ、パウエル議長が議長辞任後も理事として留任する姿勢を示すと、一時7.4万ドル台まで失速した。
その後、米軍が海上封鎖は順調と表明する一方、イランが封鎖に反発するなど情勢は一触即発となったが、BTCは7.6万ドル台まで値を戻している。
本日のBTC市場
本日のBTC市場は底堅い展開を予想する。
前回、イランの提案は「都合の良い提案」という印象と申し上げたが、Axiosなどの報道によれば案の定「決裂」した。海峡封鎖の長期化を見込んで原油価格は110ドル近くまで上昇している。
その割に市場はパニック的な動きには陥っておらず、意外と冷静な印象だ。前回、原油価格が110ドル台に乗せた際はBTCが6.6万ドル近辺、S&P500も6500ドル近辺だったが、現在はそれぞれ7.5万ドル台、7100ドル台となっている。
確かにホルムズ海峡封鎖長期化を見込んで原油価格は上昇しているが、一方で米国の海上封鎖によりイラン側が相当なダメージを受けており、徐々に交渉が大詰めに近づいている。言い換えれば、個別の動きに一喜一憂せず、市場に耐性がついてきたと言える。
そうした中、UAEのOPEC脱退は市場に大きな衝撃を与えた。実はUAEは日量約1〜2百万バレルの増産余力を持っていたのだが、OPEC+は4月に全体でわずか20.6万バレルの増産しか認めなかった。要は、世界中が「原油不足」と大騒ぎしている裏側で、OPEC+（特にサウジ主導）が増産を強く抑制していた実態が浮き彫りになった格好だ。
前回、議長の退任表明がFOMCの最大の焦点になると申し上げたが、驚くべきことに、パウエル議長は退任後も理事として留任する姿勢を示した。大統領が新たな理事を指名するのを阻止する狙いが垣間見える。さらに、パウエル派の地区連銀総裁3名が緩和姿勢に反対票を投じる異例の手まで打ってきた。本人は否定しているが、院政を敷く気満々とも映る。利下げを巡る議論は、ますます混沌としてきた。
引き続き不確実性は高まっているが、市場は意外と冷静であり、またウォーシュ氏が無事承認され、Clarity法案の委員会審議・採決に向けて半歩前進したことも追い風だろう。
Bloombergによれば、GW期間中（4月30日～5月7日）は過去10年中8回上昇している相性の良い期間だ。BTCは7.9～8万ドルのレジスタンスゾーンで2度跳ね返され、小さなダブルトップを形成して弱含んだが、同期間中に再トライする可能性が高そうだ。
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※この記事は「楽天ウォレット」のデイリーレポートを転載したものです。
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